宦官刘瑾祸国殃民，残害忠良，他处死兵谏的安化王，又恐其孙朱鼎才告御状；于是不断派杀手，想斩草除根，回回铩羽而归。千户长金狮灵机一动，从东瀛请来五行忍者，再次展开诛杀行动！最终仍邪不胜正。

1920年代，北平。在一次军阀寿宴棋会上，日本围棋高手松波（三国连太郎 饰）与江南棋王况易山（孙道临 饰）相遇。无意中松波发现况子阿明（沈冠初 饰）天资聪慧，有意收其为徒，松波刚在“天元”位摆下一子，